定投指数基金,一定赚钱未必

上证指数

全景图镇楼

定投指数基金成了神话

定投指数基金,并不是什么新鲜事。连巴菲特也极力推荐这个投资方法,网上当然也有无数人推崇。

各种文章、直播,各种付费咨询,忙得不亦乐乎,赚得盆满钵满。

定投指数基金成了战无不胜的法宝,七亏二平一盈的股市,忽然变成了听话的取款机。

幸福来得太突然,都不敢相信了吧?

具体怎么定投,就不解释了,网上的文章多得很。

今天,主要想用数据说话,定投指数基金,究竟赚钱不赚钱?

先说明一下前提:

1、特指A股

2、用历史真实数据模拟

3、数据来自于股票软件,前复权。截止到年7月8日收盘。

4、选择的目标是有代表性的指数ETF,例如中证,沪深,上证50

5、用程序模拟定投过程。

别废话,看数据

程序员界的名言,Talkischeap,showmethecode.简单的翻译就是:别废话,看代码。

投资的也应该说,Talkischeap,showmethedata.别废话,看数据。

沪深

先模拟沪深,选择的是510。上图是股票软件里的走势图。把数据导入到软件里,再画一个走势图。和上面的是一样的,就是验证一下数据正确性。

模拟方法,每天买入块钱。当然了,我估计你没那么多钱。没关系,道理是一样的。你可以理解是每天买入分钱的吗。

一般定投都是每周或者每月买入。不过没关系,每天更能体现定投的精髓。事实上也有很多文章讲过,每天、每周、每月的定投,收益几乎无差异。

注意,买入是有手续费的,暂且按照万分之三计算。

买入价格,考虑到不可能每天都买到最高价那么倒霉,也不可能每天都买到最低价那么幸运,我取每天的最高价和最低价的平均值,作为实际买入的成交价。

模拟出来的累计收益率如下图。纵坐标是对应时间的累计收益率,横坐标是时间(天数)。

从曲线走势来看,和基金净值走势图有明显的相关性。前面两年左右,有赚有赔,大部分时间恐怕是赔的。2年之后,盈利有高有低,但是都维持在盈利状态。最高的时候,获利超过%,低的时候大约6%-10%。

从数据来看,总结起来,你从年5月28日,这只基金开始发行那一天就开始定投,一直到年7月8号,总计个交易日,个自然日,累计7年多的时间,每天不思考,傻瓜似的定投买入等金额的基金,到了年7月8日,按照当天的收盘价计算,你账面获利36.%。

赚钱吗?从绝对值上来说是赚的。

实际上呢?需要计算年化回报率。

年化回报率是多少呢?显然不能用收益率除以年数。因为你的资金不是期初一次性投入的,而是分阶段投入的。这个就要计算IRR了。(内部收益率(InternalRateofReturn)。

计算过程就不写了,直接写结果。

计算出来的年化回报率是多少呢?

8.68%

从这个数据来看,无脑定投510,是赚钱的,而且年化收益率不错。虽然前面是按照每天买入计算的,但是模拟显示每周、每月买入,结果基本一样。

但是别忘了,这个前提是:

1、长期坚持不中断;

2、有足够稳定的现金流支持你持续买入;

3、收益率曲线显示,中间有盈有亏,更需要你在亏损的时候,有足够的定力,没有割肉出局。

中证

上面是以沪深ETF为样本的模拟。下面我们来测算一下中证,毕竟,很多推崇定投指数基金的文章,都是推荐的这一只。

510,中证ETF走势图

定投中证ETF的收益率曲线如下:

这个都不用去计算IRR了,看得出来,效益不好,从年3月15日开始,坚持定投,截止到年7月8日,收益是-0.74%

为什么会这样?原因有可能是,最近1、2年以来,蓝筹股、大盘股、白马股上涨较好,而小盘股因为之前估值过高,普遍走向了价值回归(下跌)的道路。

深ETF

深ETF的走势图

定投深ETF的收益率曲线。波动性很大,差不多也是来回坐电梯了。

IRR是多少呢?5.1%

定投深ETF,年化收益率是5.1%

中小板ETF

中小板ETF走势图

定投中小板ETF的收益率曲线:

定投中小板ETF,年化收益率是2.7%

上证50ETF

上证50ETF550的走势图

定投上证50ETF550的收益率曲线:

定投上证50ETF,年化收益率是10.38%

定投收益一览表

年化是负的,我们就不说了。年化2.7%,恐怕也算不上赚钱了吧?比银行理财收益还低。

再分析,发现收益高的偏大盘股,小盘股、中小板收益低。

和这一年以来的行情表现也是一致的。

可问题是,一致会这样吗?如果过两年大盘股不好,小盘股好了呢?

你可以说,为了规避风险,可以均衡投入大盘、小盘不同的ETF。

是的,风险低了,收益率也会拉低的。

结束语

计算机程序模拟的结果显示,定投并没有那么美好。

问题有这样几个:

1、还是要选择基金,并非随便定投哪个指数基金都能赚钱。

2、和指数波动强相关,长期定投也无法逃过周期的影响。

简单地说,既要选股,还要择时。

我要是会选股,能择时,还需要这么定投吗?

当然了,有人会说,定投不是这么玩的。要“增强型定投”,低了多买,高了少买……

事后看,谁都知道低点、高点在哪里。事前,谁知道?

你还想知道定投哪只基金的模拟结果?欢迎留言。

说自己定投指数基金收益丰厚的,能不能晒一下数据?

怪物学者









































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